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场外商品期权名义本金飙涨16倍!头寸过于集中暴露风险隐患

出处:本站原创   发布时间:2019-10-02   您是第 位浏览者

  统计显示,场表商品期权前10月新增表面本金2028亿元,同比增加16倍,成为本年期货公司改进墟市中起色最为迅猛的交易,吸引了多家期货公司主动结构。场表期权交易急迅起色的背后也面对诸多题目,头寸过于荟萃,危急敞口较大,同时,跟着交易量扩展,中后台措置贸易枢纽的流程压力正在继续扩展。

  场表商品期权成为本年期货公司改进墟市中起色最为迅猛的交易。截至10月底,1~10月场表商品期权新增表面本金2028亿元,同比增加16倍。

  场表商品期权的急迅起色备受墟市合切,也吸引了多家期货公司主动结构。不表,正在急迅起色的背后,场表商品期权也面对诸多题目。

  华东一家期货公司危急束缚子公司负担人指出:“目前场表期权交易大一面头寸仍荟萃正在十几个客户手中,危急敞口较大,难以完毕优越对冲,面对时价值钱和振动率的吃亏,墟市加入者构造必要进一步圆满。这种环境下,假使有客户退出,贸易量也会低落显著。”

  中期协最新数据显示,10月份商品类场表期权交易新增表面本金215.32亿元,同比增加11倍。而昨年前10个月,商品类场表期权交易累计新增表面本金仅为117.67亿元。

  华泰证券副总裁、华泰期货董事长吴祖芳先容,本年来华泰期货场表期权交易获得了冲破性的发扬;截至目前,周围已领先1500亿元,同比增加60倍。

  极少期货公司也正在急迅胀动场表期权交易。“2017年至今,永安血本商品场表期权成交周围正在30亿驾御。本年前3个季度永安血本举行了一系列的团队和交易调理,四序度动手全部胀动场表期权交易,目前起色势头优越。“永安血本场表墟市负担人蒋寒立展现。

  为何本年场表商品期权交易映现发作式增加?蒋寒立阐述,场表商品期权进程贸易所和期货公司连绵几年的增添传播,客户的接收水平显著提升。迥殊是对极少实体企业、交易商而言,场表期权有灵动性高、资金功效上等特性。跟着认知水平扩展,需求急迅增加。

  “以前平昔正在国酬酢易期权的需求中,有逐一面头寸改变到国内墟市,也成为另逐一面增量。”浙江浙期实业场表衍生品总监许彬彬告诉证券时报记者。

  其余,蒋寒立以为,2016年动手的提供侧构造性改造给大宗商品上游企业带来了较好的利润改观。企业正在规划处境转好的环境下,逐步接收采用金融衍生品的办法来束缚和限定危急。

  跟着时代的胀动,场表期权墟市慢慢成熟。“以往场表墟市的贸易商圈平昔不敷活动,惟有几家贸易商报价,而本年加入做市报价的贸易商数目显著扩展,目前已领先20家。”许彬彬称,“同时,场酬酢易种类的报价单元逐步缩窄,墟市活动性慢慢改观。比方,PTA以及螺纹钢等玄色系种类的场表期权贸易活动。”

  “跟着墟市需乞降周围的继续扩展,做市商怎样做好本身的危急限定,将是改日各公司交易起色的重中之重。”蒋寒立展现,“除了专业化的编造和风控编造表,也要重视危急限定人才的任用和作育。”

  据领略,目前加入场表期权交易的客户构造过于荟萃,继承危急才略不强。比方,仅华泰期货一家的墟市占领率就领先60%。

  同时,场酬酢易编造的搭筑题目也面对着墟市检验。蒋寒立展现,跟着交易量扩展,中后台措置贸易枢纽的流程压力正在继续扩展。改日的场酬酢易起色将尤其依赖一套健康的场表编造举行全流程束缚。

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